德邦IPO上会获通过！股市将迎中国快递第七匹狼！：Kaiyun·yunkai(中国)官方网站·IOS/手机版APP下载/APP

本文摘要：第一物流全媒体12月6日讯（微信：cn156news ）　　12月5日，冲击IPO两年的德邦再一步入了大转机：德邦亮相申请人上会获得通过，月取得登岸A股资格。

第一物流全媒体12月6日讯（微信：cn156news ）　　12月5日，冲击IPO两年的德邦再一步入了大转机：德邦亮相申请人上会获得通过，月取得登岸A股资格。　　若后期进展成功，德邦将沦为在中国境内市场上市的第5家物流快递公司、在全球上市的第七家中国物流快递公司。　　德邦物流从2015年6月打开IPO，德邦在两年半的时间里，亲眼了同行们“飞黄腾达”：圆通、申通、顺丰、中通等同行们在国内外上市，受到资本欢迎，而德邦自己上市的道路毕竟一波三折。

　　至于德邦上市后将在哪些领域使出、否不会转变现有的租车快运格局，也许从它的认购说明书里能显现出端倪。　　新股发售数量不多达15,000万股　　崔维星股权超强30%　　今年3月，证监会官网发布的德邦物流认购说明书表明，文中表明德邦发售不多达15,000万股。　　涉及股东预计公开发表发售股份的数量下限为不多达7,500万股，且不多达强迫原作12个月及以上限售期的投资者取得配售股份的数量。

　　德邦物流实际掌控人崔维星在本次公开发行A股之前必要持有人和通过德邦有限公司间接持有人本公司的股权比例合计为38.81%。本次公开发行A股后，按照全部发售15,000万股新股计算出来，崔维星必要与间接合计股权比例将上升为33.04%，但作为实际掌控人，崔维星可以利用实际享有的投票权对本公司的发展战略、经营决策、利润分配等根本性事项展开实际掌控。　　德邦的“家底”怎么样？　　作为专心于积极开展公路快运业务的公司之一，通过多年的经营，德邦物流累积了非常丰富的网络的组织经验，有“快运界的顺丰”称号。其在招股书中讲解了德邦的竞争优势：　　①覆盖全国范围的运输网络，规模效应逐步显出　　②直营网络居多、自有车辆与外请求车辆有效地融合的经营模式，有力的确保了服务品质　　③成熟期的标准化网络建设经验保证“非常简单拷贝，较慢扩展”模式的顺利实行　　④具备经验丰富的管理团队和较好的人才培养体系　　⑤已创建了一体化的信息系统平台，并持续展开升级优化，提高信息处理能力和营运效率　　⑥在公路快运行业竖立了领先的品牌形象　　⑦创建完备的业务流程管理体系，探讨高端中小企业获取高品质服务　　⑧以物流主业为基础，务实拓展并伸延服务内容，持续打造出新的业务增长点　　截至2016年12月31日，德邦总计在全国32个省、直辖市、自治区创建了5,320个营业网点（不不含事业合伙人网点），覆盖范围超过315个地区级城市，并在广州、上海、北京、武汉、郑州等区域重点的运输枢纽城市，创建了114个分拨中心，展开货物的货运仓储及运输。

　　上市后融的钱用来做到啥？　　招股书表明，德邦白鱼所筹措的资金将用作以下用途：　　德邦的目的主要有三点：　　①扩展网络覆盖范围，不断扩大市场占有率，强化竞争力。　　②运输车辆的购买占有了筹措资金用于的大部分，而购买运输车辆能减少外采行车辆的成本和提升货物运输服务效率。　　③至于建设物流信息一体化平台。无论是通达系由还是德邦，都将明确提出了提高物流信息一体化效率。

业务的信息处理速度、安全性和协调性，对于德邦的企业管理也十分最重要。　　还需向证监会解释几个问题　　12月5日，证监会发审委会议明确提出告知德邦物流以下主要问题：　　①请求发行人代表解释：（1）发行人股东否不存在代持情形、否股权清晰，否不存在法律纠纷或潜在的法律纠纷；（2）融合与原广东德邦股东易炜诉讼事项，具体解释涉及司法鉴定、法院裁决结果及发行人二审撤诉的原因，涉及股权转让及资产出让否不存在其他潜在纠纷；（3）与南京福佑在线电子商务有限公司的交易否牵涉到关联交易。请求荐举代表人解释核查过程和依据，并具体公开发表核查意见。

　　②发行人报告期内综合毛利率大幅上升，租车业务的毛利率大幅度变化，2017年前三季度收益和利润波动较小。请求发行人代表解释：（1）2017年一季度扣住非后亏损1.5亿元的原因；（2）融合业务统合、竞争压力、资本投放等解释2017年7-9月业绩提高否具备持续性，否不存在人为传输成本费用调节利润的情形；（3）上述业绩大幅度波动否影响发行人持续盈利能力，并分析行业面对的主要竞争因素，否充份透露涉及风险和应付措施；（4）报告期毛利率大幅上升、租车业务毛利率大幅度变化的主要原因和合理性，上述情形否不会对发行人持续经营产生根本性有利影响。

请求荐举代表人解释核查过程和依据，并具体公开发表核查意见。　　③报告期内，发行人再次发生多起安全事故。此外，发行人在报告期内不存在通过收银员个人账户缴纳营业款的情况。

请求发行人代表解释：（1）比照同行业哈密顿公司情况，解释发行人报告期内再次发生多起交通事故的主要原因、处理意见及先前排查情况；（2）发行人有关安全性生产等涉及方面的内控制度否完善并获得有效地继续执行；（3）发行人有关销售、缴缴付等方面的内控制度否完善并获得有效地继续执行。请求荐举代表人解释核查过程和依据，并具体公开发表核查意见。

　　④发行人报告期内贴现账款快速增长较慢，投资活动持续大额现金流入，请求发行人代表解释：（1）报告期各期末贴现账款快速增长较慢、贴现账款周转率大幅上升的原因和合理性，否不存在通过放开信用政策性刺激销售的情形；（2）解释坏账打算计提政策否慎重，坏账打算计提否充份合理；（3）投资活动现金净额出现异常波动的原因，发行人的涉及投资不道德否与主业涉及，否影响主业的长时间经营，否不存在风险隐患。请求荐举代表人解释核查过程和依据，并具体公开发表核查意见。　　⑤发行人认购说明书透露了总部及各子公司为员工交纳了五险一金的具体情况，发行人总部及各子公司在五险一金单位缴付比例不完全一致，且完全相同省份也不存在不完全一致的情形。

请求发行人代表解释：（1）发行人目前继续执行的五险一金单位缴付比例否合乎涉及法律法规的规定，否伤害发行人员工利益；（2）并未交纳情况对发行人经营业绩的影响，对本次发售否包含障碍。请求荐举代表人解释核查过程和依据，并具体公开发表核查意见。

　　德邦会给市场带给哪些转变？　　与德邦回头IPO的路径有所不同，在两年半的时间里，圆通、顺丰、申通、韵约通过借壳登岸A股，中通、百世赴美国IPO，上市的步伐远快于德邦。　　上市后的通达系由租车企业重资投放快运建设。今年3月，圆通在原先租车网络基础上发售快运产品；10月，韵约快运全面起网；11月，申通与快捷租车正式成立子公司，加快大件专网建设。这些公司早已在蚕食德邦的快运业务。

租车企业进占快运时间表（图据网络）　　2014年至2016年，德邦分别构建年运输货量年均增长率超过40.19%，年运输票数增长率为93.24%，远高于全国公路货运量的年增长率，并且，快运业务承托起了德邦2016年营收的意味著大头。　　在租车和快运两线登陆作战的德邦自由选择之后稳固快运。德邦此次筹措到的资金将用作直营网点建设、零担运输车辆购买、租车车辆与设备购买、信息一体化平台建设四个方面，其中最主要的用作购买零担运输车辆，占到比一半多。　　在租车业务一时间无法动摇现有格局的情况下，也许凿浅快运这条“护城河”，才是德邦的当务之急。

　　谁是下一个上市的快递公司？　　在德邦之外，最有期望上市的租车物流公司当科中国邮政火速物流、远成快运、京东物流等。谁将沦为下一个上市的公司？　　①中国邮政火速物流。中国邮政火速物流的上市路上的艰辛，并远不如德邦。

中邮火速在2011年8月向中国证监会递交了发售上市申请人，并于2012年5月4日，通过了证监会发审委的审查。　　但在2013年12月，中邮火速“展开战略调整”，主动撤离IPO。未来将会沦为“租车第一股”的中邮火速上市步伐戛然而止。

　　②远成快运。远成快运由远出集团投资正式成立。

远成快运是覆盖面积租车、快运、大票零担、整车及仓配等多元化业务的“中国近期综合物流服务平台”。　　虽然IPO申报时间并未透露，但有媒体报道，远成公司内部计划是2017年根据IPO和证监会形势来确认报材料时间，各项工作都仍然打算着，目前无论法律法规、历史沿革、内部掌控、财务规范都是按上市公司拒绝来的。　　③京东物流。

今年4月，京东物流独立国家运营，重新组建京东物流子集团。京东称之为，物流子集团5年后要沦为年收入规模过千亿的物流科技服务商，不回避未来独立国家融资和上市，但目前并无任何明确计划，此次正式成立子集团，也不牵涉到合并和上市问题。

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